终止近6个月后,永安行重启了旗下共享单车平台的融资

9月18日晚,常州永安公共自行车系统股份有限公司(永安行,603776)公告称,全资子公司江苏永安行低碳科技有限公司(以下简称“永安行低碳”)拟向上海云鑫、深创投、上海龄稷等8名新投资者融资8.1亿元。完成后,公司对永安行低碳的持股比例下降至38.17%。

永安行表示,在目前的时机下引入大量资金和优质投资者,共同在永安行低碳的平台,开展用户付费共享单车等后续业务,可以通过参股投资分享该业务后续发展的成果。公司此次交易将在今年公司合并报表上体现较大的投资收益,初步测算为5.04亿元。

永安行低碳是永安行旗下运作共享单车的平台,其融资活动曾在永安行IPO前突然终止。

3月24日晚间,中国证监会官网披露的信息显示,永安行递交了A股IPO,招股书透露,2017年3月1日,永安行低碳曾与蚂蚁金服、深创投等8 家投资机构签订投资协议,约定投资机构向永安行低碳增资,获得永安行低碳少数股权。而后,公司管理层认为,无桩共享单车业务未来发展前景好,但社会上存在部分对无桩共享单车投放和运营管理提出异议的观点,本着对投资者负责的态度和谨慎投资的原则,公司与上述投资机构再次协商,各方同意放缓投资进度,终止上述投资合作,并签订《终止协议》。

当时,永安行方面表示,“投资机构同意与公司继续保持对无桩共享单车业务的持续关注,待条件和时机成熟重启投资谈判和合作,继续支持公司在无桩共享单车领域的发展。”

这也被视为共享单车大战中,首个宣布暂时休兵的案例。

澎湃新闻记者发现,永安行的此次融资少了蚂蚁金服的身影,但蚂蚁金服全资控股的上海云鑫出现在了投资者的名单中,其在此次增资完成后将持有永安行低碳30.53%的股份。此外,深创投等7名机构持股比例均在7.63%以下。

永安行在公告中表示,本次交易完成后,永安行将失去对永安行低碳的控制权,永安行低碳将不再列入上市公司合并财务报表范围。此次交易将在2017年上市公司合并财务报表上体现较大的投资收益,根据初步模拟测算为5.04亿元左右;同时,本次交易完成后,永安行低碳将作为上市公司的参股公司,在“长期股权投资”科目中核算,其收入、成本等财务数据不再直接列入上市公司合并财务报表中。

公告显示,永安行低碳截至2017年7月底的净资产为-383.40万元(合并); 本次交易投前作价5亿元,投后估值13.1亿元,较净资产有较大溢价,主要体现为永安行低碳的技术、知识产权、品牌、用户资源等价值。

关于此次交易的目的,永安行方面表示,管理层认为:一方面,用户付费共享单车属于城市绿色交通体系的一部分,近年来增长态势迅猛,在部分城市需求旺盛,发展提升潜力较大,发展机会不容小觑,也属于投融资领域的热点;另一方面,用户付费共享单车市场现阶段参与者众多,部分区域投放量巨大甚至饱和,市场竞争激烈,持续资金投入需求巨大,多数企业因采用免费骑行、骑行优惠等增加用户粘性措施原因,盈利情况存疑,同时相关监管政策正持续完善,存在一定不确定性。

因此,上市公司管理层计划,在目前的时机下引入大量资金和优质投资者,共同在永安行低碳的平台开展用户付费共享单车等后续业务,既可以通过参股投资分享该业务后续发展的成果,又可避免现阶段大规模投资或甚至短期亏损对永安行股份经营业绩和现金流的影响。

永安行成立于2010年,其核心业务是公共自行车系统生产运营。2014年-2016年期间,永安行完成营业收入分别为3.81亿元、6.19亿元和7.74亿元,净利润分别为6831万元、9339万元和11653万元,年复合增幅达28.27%。

共享单车项目占永安行的营收比重其实非常低。招股书显示,永安行业务模式主要包括公共自行车系统销售、公共自行车系统运营服务、用户付费共享单车、骑旅业务四种。2016年上述四项业务的收入分别为2.39亿元、5.33亿元、36.8万元和96.5万元,占总营收的比重分别为30.9%、68.9% 、0.05%和0.12%。
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